Новогодняя Сказка

24.12.2018

Сегодня вы прочитаете последний в этом году, предновогодний, и потому немного необычный, и, возможно, даже несколько сказочный, обзор.

Хочется отказаться от обычной нашей строгой тональности «умных фраз» и поговорить просто, по-дружески.

Вы не против? Тогда вперёд.

Весьма интересный год намечается для рынка финансов. Возможно, мы ошибаемся. Тем не менее будущий год нам видится именно так: это будут Русские (американские) горки.

Дело в том, что сложились все факторы для повторения ситуации финансового кризиса в мире 2008-2009 гг.:

• Огромные спекулятивные торговые позиции невероятно больших хедж-фондов, а также пенсионных фондов.
• Гигантский пузырь на рынке необеспеченных облигаций компаний «третьего эшелона».
• Огромные пузыри на рынках недвижимости во всём мире, в особенности в Китае.
• Максимальная за всю историю сумма валового долга на планете Земля к объёму мирового ВВП.
• Изъятие центральными банками мира ранее напечатанных денег из системы.
• Падение темпов роста экономики Китая, которая вот-вот впадёт в рецессию, как в своё время Япония.
• Состояние кривых доходностей двух- и десятилетних облигаций, чьи доходности почти «сошлись в одной точке».
• И многое другое… 

Что станет триггером, и точно ли это случится 2019? Триггером станет банкротство очень крупного участника финансового рынка, и, опасаясь эффекта «домино», другие участники рынка начнут распродавать все активы с огромной скоростью, выходя в «наличность». А вот насчёт сроков и именно 2019 года есть определённые сомнения. Возможно, всё же на год позднее. И весь секрет «переноса» на 1 год может крыться в одной из президентских компаний в одной из заокеанских стран мира. Дискуссионный вопрос. Тем не менее, это не отменяет главного. В кризис можно и нужно пытаться заработать деньги.

Наступающий 2019 год с высокой вероятностью станет очень необычным и очень волатильным. Котировки и на валютном, и на фондовом рынках будут «очень быстро прыгать вверх и вниз» при высокой амплитуде рыночных колебаний. «По голове» будет хорошо бить и «быков», и «медведей».

Что же делать нам в такой непростой ситуации? Возможно, попытаться заработать. Почему бы не половить рыбку в мутной воде? Большинство кризисов всегда проходят по примерно одному сценарию.

На короткий срок, но очень сильно, и, что важно, сильнее всех на рынке падают акции крупнейших банков. Начиная с «официального» дня кризиса до уровней «дна», проходит примерно полгода, и акции падают в 5-7 раз. А затем при новом всеобщем запуске «мирового печатного станка» акции также быстро отрастают назад. По крайней мере так было в 2008-2009 гг. Не факт, что всё повторится снова. Но и исключать нельзя.

Ключевое слово «полгода». 180 дней.

Кстати, раз у нас Новый год, время сказок, давайте сочинять!

Итак.

Интересно, что будут делать люди, которые полагаю, что человеческая психология никогда не меняется и потому в финансовую реку «можно войти дважды»?

Возможно, они будут делать так:

1. Купят бутылку хорошего-хорошего вина.

2. Выделят сумму, которой они могут рискнуть, и которую в крайнем случае не жалко потерять.

3. Переведут эту сумму в валютную форму.

4. Дождутся банкротства кого-то «очень крупного», и на окружающей панике переведут накопления в наличную валютную форму.

5. Начнут обратный отсчёт дней до момента «вступления в игру» : 180, 179, 178…3,2,1,0.
6. Конвертируют валютную наличность в рубли.

7. На вырученные рубли купят акции крупных-крупных банков, которые упали сильно-сильно.

8. Выключат телевизор и интернет ровно на 1 год.

9. Через 1 год, включат телевизор и интернет.

10. Дальше, как всегда, два варианта:

а) они поймут, что биржи закрыты навсегда, и деньги можно «списать в ноль»;

б) они поймут, что теперь они могут приобрести и сам виноградник, из которого сделано то, «хорошее-хорошее» вино.

11. Разопьют вино при любом раскладе пункта номер 10, что внушает оптимизм. Примечание: злые языки здесь бы справедливо заметили, что игра в каком-то смысле получается практически беспроигрышной.

12. Вспомнят, что скоро Новый Год и Рождество Христово! И надо поздравить всех хороших людей.

Евгений Федоров кандидат экономических наук, независимый эксперт Банка Оранжевый