«Эксперт РА» присвоил рейтинг МС Банку Рус на уровне ruA-

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности МС Банку Рус  на уровне ruA-. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, умеренно высоким качеством активов на фоне быстрого роста кредитного портфеля, адекватным запасом капитала при низкой эффективности деятельности, высоким уровнем корпоративного управления, а также отдельными недостатками в управлении ликвидностью. Также агентство приняло во внимание высокую вероятность оказания финансовой поддержки МС Банк Рус в случае необходимости со стороны материнской компании – крупнейшей в Японии универсальной торговой компании Mitsubishi Corporation.

АО МС Банк Рус – средний по размеру активов банк, специализирующийся преимущественно на кредитовании физических лиц на покупку автомобилей. Также банк финансирует приобретение подержанных автомобилей различных производителей. На настоящий момент 85% акций банка принадлежат Mitsubishi Corporation (акции которой находятся в свободном обращении), ещё 15% владеет СИНОКО ЛИМИТЕД, конечным собственником которой является Петров А.С., являющийся также единственным бенефициаром группы «Рольф».

Удовлетворительная оценка рыночных позиций отражает узкую специализацию банка на автокредитовании (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,797 на 01.08.2018) и невысокие рыночные позиции (на 01.09.2018 занимает 157-е место по величине активов в рэнкингах «Эксперт РА»; банк не входит в число лидеров рынка автокредитования по портфелю и выдачам). В то же время, агентство отмечает наличие уникальных конкурентных преимуществ банка, связанных с выдачей значительного объема ссуд на покупку автомобилей физическим лицам через точки крупнейшего автомобильного дилера «Рольф». Ограничивает бизнес-профиль банка резкий рост розничного кредитного портфеля. Так, за период с 01.09.2017 по 01.09.2018 розничный кредитный портфель вырос на 140%. За 2019 год банк планирует нарастить объем портфеля автокредитов до 24,9 млрд руб.

Удовлетворительный запас капитала, принимая во внимание как реализованные, так и предполагаемые процедуры докапитализации. В августе 2018 года капитал российского банка был увеличен на 500 млн руб. Показатели достаточности капитала банка оцениваются как приемлемые (на 01.09.2018 Н1.0=13%, Н1.2=8%) с учётом ожидаемого до конца 2018 года увеличения основного капитала, однако агентством отмечается невысокая устойчивость капитала к реализации кредитных рисков (буфер абсорбции убытков позволяет банку выдерживать полное обесценение только 5,9% активов и внебалансовых обязательств под риском без нарушения обязательных нормативов).  Несмотря на высокий уровень покрытия чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности (185% за II квартал 2018 года), банк демонстрирует низкую эффективность деятельности (за период с 01.07.2017 по 01.07.2018 ROE по РСБУ составила -19% в связи с резким ростом портфеля автокредитов, ROE по чистой прибыли в соответствии с МСФО за 2017гг. составила 2,2%) и высокую долю расходов, связанных с обеспечением деятельности, в средних активах – 5,5%.

Умеренно высокое качество активов. Основу активов банка составляет портфель ссуд ФЛ (более 90% валовых активов на 01.09.2018). Специализация банка на автокредитовании со средней суммой менее 1,2 млн руб. объясняет высокую оценку диверсификации активных операций на объектах крупного кредитного риска (на 01.09.2018 отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило менее 1%) и высокий уровень обеспеченности ссудного портфеля (на 01.09.2018 покрытие ссудного портфеля обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 189%). По мнению агентства, уровень просроченной задолженности находится на низком для сопоставимых банков уровне (уровень просроченной задолженности в розничном портфеле по РСБУ – 0,5%). В то же время, интенсивный рост ссудного портфеля в случае ухудшения рыночной конъюнктуры, дальнейшей стагнации реальных располагаемых доходов или роста закредитованности населения может привести к увеличению объема обесцененных активов на балансе банка.

Удовлетворительная ликвидная позиция обусловлена крайне низким запасом балансовой ликвидности (Н3=66% на 01.09.2018; вложения в ценные бумаги отсутствуют, объемы размещения средств на рынке МБК незначительны) на фоне фондирования ресурсной базы более чем на 81% валовых пассивов от компаний группы Mitsubishi Corporation. Данные пассивы привлекаются траншами, которые соответствует дюрации кредитного портфеля, поэтому агентство рассматривает их как стабильный компонент с минимальным риском досрочного изъятия. Кроме того, банк имеет возможность привлечения дополнительных ресурсов для управления ликвидностью от материнской структуры.  Тем не менее, ввиду специфики структуры привлеченных средств, для банка характерны низкий уровень диверсификации ресурсной базы и высокая зависимость от средств крупнейшего кредитора (доля крупнейшей группы кредиторов – компании Mitsubishi Corporation PLC – составила 67% валовых пассивов на 01.09.2018). Также агентство отмечает недостаточно сбалансированную по срокам структуру активов и пассивов на долгосрочном горизонте (на 01.09.2018 Н4=108%).

Уровень корпоративного управления и развития внутренней инфраструктуры банка оценивается как высокий. Топ-менеджеры имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке оценивается как высокий. При этом агентство оценивает управление рисками в банке как адекватное, характеризующееся высокими стандартами андеррайтинга и отсутствием чрезмерной концентрации корпоративных процедур и ключевых управленческих решений на бенефициарах или отдельных подразделениях банка. Стратегические цели банка определены на групповом уровне и направлены на поддержание продаж автомобилей Mitsubishi в Российской Федерации. Структура собственности МС Банка Рус полностью прозрачна.

На 01.09.2018 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 19,1 млрд руб., величина собственных средств – 2,5 млрд руб., убыток после налогообложения за 8 месяцев 2018 года -  292,7 млн. руб.