Аналитики Альфа-Банка установили целевую цену акций Европлана на уровне 1 260 руб. с рекомендацией «Выше рынка», потенциал роста – 23%. В аналитическом отчете отмечается, что Компания сочетает в себе перспективы роста бизнеса и высокий уровень рентабельности капитала (ROE), превышающий показатели публичных банков России при существенно более низком уровне кредитного риска.
Аналитики подчеркнули высокий уровень достаточности капитала ПАО «Европлан» и выразили уверенность в способности Компании обеспечить инвесторам щедрую дивидендную историю в размере 15,1-26,6 млрд руб. по итогам 2024-2028 годов, что эквивалентно 75% чистой прибыли по МСФО[1].
Отдельное внимание было уделено эффективной бизнес-модели Компании и ведущим позициям на динамично растущем рынке автолизинга[2], которые достигаются за счет высокого уровня диверсификации клиентской базы, широкого портфеля автоуслуг (в том числе дополняющих лизинговый бизнес и составляющих 42% от общего дохода), высокого уровня автоматизации и безупречной кредитной истории.
В Альфа-Банке ожидают, что рост объемов нового бизнеса Европлана в 2024-2028 годах составит 15% в год, а лизингового портфеля – 21% в год. Прогнозируется среднегодовой рост прибыли Компании на уровне 19% в год при среднем ROE 40% за аналогичный период.
[1] Дивидендная политика Компании предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, не реже 1 раза в год, при сохранении достаточности капитала.
[2] «Эксперт РА» ожидает рост рынка автолизинга на 15% в среднем в период 2024-2027 годов.
9741+7 (800) 250-80-80
