Комментарий Директора Департамента клиентского обслуживания для портала "Независимая газета"

Предпосылок для сберегательного бума пока в стране нет

Регулятор назвал социальной проблемой снижение привлекательности вкладов. При этом в фонде «Общественное мнение» (ФОМ) сообщили «НГ», что в принципе для сберегательного бума предпосылок нет: из-за инфляции срабатывает механизм «бегства от денег», а из-за стагнации доходов у людей не остается существенных финансовых излишков. Данные Росстата свидетельствуют, что сейчас россияне тратят накопленное ранее.

В России нет предпосылок для кардинального перехода населения к сберегательной модели потребительского поведения. Как сообщила «НГ» директор проектов ФОМа Людмила Преснякова, судя по опросам, в марте этого года был небольшой рост доли респондентов, которые считали, что сейчас лучше сберегать деньги, чем тратить: 59% против 55% в феврале.

Но затем, в апреле, доля снова сократилась – до 51%. По уточнению эксперта, это был отдельный скачок, который не стоит интерпретировать как тенденцию. «Доля сберегателей чуть повышалась в январе-феврале (37–38%), но снова снизилась в марте-апреле: до 33–35%», – добавила социолог.

Что же мешает гражданам сберегать средства? «Во-первых, в принципе в условиях высокой инфляции срабатывает механизм «бегства от денег», который проявляется в том, что люди предпочитают тратить обесценивающиеся деньги, – пояснила Преснякова. – Темпы инфляции сейчас более высокие, чем в прошлом году, поэтому этот механизм может действовать».

Во-вторых, как обращает внимание эксперт, на фоне инфляции сильного роста доходов населения отнюдь не наблюдается, «то есть людям особо нечего сберегать, для сбережений нужны излишки».

Есть, однако, одна деталь, свойственная именно ковидному времени. В частности, россияне могли заранее спланировать трату части средств на путешествие, но теперь эти планы приходится пересматривать. И этот фактор действительно может сработать, скажем так, в пользу сбережений. Если нет пока возможности потратить деньги на поездку на море в Турцию, а на российские курорты, допустим, отправляться не хочется, то, возможно, эти деньги будут отложены до лучших времен. «Но такой вклад точно не меняет картину кардинально», – считает Преснякова.

Так что, резюмируя, можно выделить два ключевых фактора, определяющих потребительское и сберегательное настроение и поведение людей: инфляция и последствия локдаунов.

Не все привычные крупные траты доступны, деньги скапливаются. Цены растут, причем ускоренно – тем самым, деньги копить невыгодно. «И эти два фактора друг друга до определенной степени уравновешивают», – пояснила социолог.

По словам Пресняковой, ждать перелома такой тенденции можно будет в случае снижения показателей инфляции и восстановления возможностей для трат или же, наоборот, еще большего ухудшения условий для наращивания расходов.

Если же часть граждан все же решается накапливать средства, то в каком виде? «С формами для накоплений сейчас определенная проблема. В банках очень низкие ставки, которые, возможно, на фоне повышения ключевой ставки тоже начнут расти. Но именно они способствовали притоку – или перетоку – денег на фондовый рынок», – обратила внимание Преснякова.

Представители банковского сектора подтверждают, что сейчас россияне не торопятся увеличивать накопления. «В настоящее время таких признаков мы не фиксируем. Не думаю, что во втором и третьем кварталах этого года россияне начнут активно увеличивать суммы своих накоплений – ввиду текущей ситуации. В лучшем случае мы увидим замедление оттока вкладов из банков», – сказала «НГ» директор департамента клиентского обслуживания СДМ-Банка Елена Волкоедова.

Сейчас на рынке отмечаются разнонаправленные тенденции, сообщили «НГ» в пресс-службе ВТБ. С одной стороны, регулятор перешел к повышению ключевой ставки, что должно повысить привлекательность срочных вкладов и накопительных счетов. С другой стороны, «постепенное восстановление экономики и открытие границ стимулируют рост потребительской активности, что ведет к расходованию накоплений». В итоге, как уточняют в пресс-службе ВТБ, эти две тенденции приводят к состоянию «статуса-кво».

«Рост активности на рынке сбережений будет сдерживаться как ростом потребления, так и развитием рынка инвестиционных продуктов, – продолжили в пресс-службе банка. – В то же время, если ключевая ставка продолжит расти, а вслед за ней и ставки по сберегательным продуктам, то мы можем увидеть небольшой прирост рынка вкладов по итогам 2021 года».

В понедельник представители Центробанка (ЦБ) выказали обеспокоенность тем, что депозиты теряют для населения привлекательность. Как сообщил первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин, рост вкладов населения замедлился до 4,2% в прошлом году. В этом году, по его словам, тенденция стагнации на рынке вкладов сохраняется. «Это связано со снижением номинальных реальных ставок по вкладам, что вызывает наше очень большое беспокойство, потому что это большая проблема – и социальная, и экономическая», – отметил он. Ведь на этом фоне население начинает интересоваться инвестиционными продуктами, но не все они высокого качества.

Специалисты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования в своих обзорах указывают на «рост предпочтения кеша перед сбережениями» и утверждают, что на выходе из коронакризиса в 2021–2022 годах можно будет ожидать «динамичного довосстановления потребления, при этом быстрее будут восстанавливаться потребительские расходы, финансируемые за счет сокращения ранее накопленного кеша, чем за счет потребкредитов».

Судя же по оценкам Росстата, россияне и так уже вынуждены фактически проедать сделанные ранее накопления. В частности, в первом квартале россияне получили денежные доходы в объеме 14,3 трлн руб., а денежные расходы за тот же период составили около 14,9 трлн руб. Произошло это за счет сокращения сбережений на 600 млрд руб.