Качество выдаваемых ипотечных кредитов исключает формирование «пузыря» рынке жилья в России

В ДОМ.РФ не видят предпосылок для формирования ипотечного пузыря на российском рынке. Об этом заявил заместитель генерального директора ДОМ.РФ, председатель правления Банка ДОМ.РФ Артём Федорко в ходе выступления на конференции Банка России «(Пост) Коронавирусная экономика и вызовы для политики Центрального банка».

Ипотечное кредитование остается одним из наиболее качественных сегментов рынка кредитования физических лиц. Так, доля просроченных более чем на 90 дней ипотечных кредитов не превышает 1,4%, в то время как по другим кредитам этот показатель находится на уровне 8,5%.

«Мы представляем лагерь тех, кто не ждет „пузыря“ на рынке ипотеки. С точки зрения терминологии, правильнее было бы говорить о рынке жилья, а не ипотеки. Базовый актив- жилье. И люди улучшают свои условия своей жизни за счет того, что улучшают качество жилья. Ипотека — преимущественно рыночный продукт. Работает на рыночных принципах, и определяется рыночными факторами. Даже несмотря на существенный рост льготной ипотеки под 6,5%, ипотека на первичном рынке — 30% выдачи. Пока те метрики, за которыми мы наблюдаем, не показывают предпосылок для образования пузыря. Мы не видим роста просрочки, мы не видим смягчения требований банков по первоначальному платежу. Ипотека остается качественным продуктом. В этом году ставки снизились, в среднем, на 2,5 п.п. Это большое снижение, благодаря чему кредитный ресурс стал существенно дешевле. Активно растет предложение на рынке жилья. За период с августа по ноябрь было запущено более 12 млн кв. м новых проектов. Это на 40% больше, чем в прошлом году. Мы ожидаем, что большая динамика спроса будет встречена большим количеством предложений. С другой стороны — то предложение, которое есть сейчас и продажи, — растут более высокими темпами, чем закладывалось в финансовой модели.», — сказал Артём Федорко.

Он также отметил, что программа льготной ипотеки поддержала первичный рынок жилья в сложный период. С учетом того, что около 50% проектов всё ещё строится «по старым правилам», а не с использованием счетов эскроу, сокращение темпов продаж могло бы привести к банкротству застройщиков и появлению новых «обманутых дольщиков. По состоянию на начало декабря 2020 года по данной программе заключено 313,1 тысячи договоров на 901,9 миллиардов рублей. Обеспечено финансирование строительства около 16 млн кв. м жилья.

По словам Артёма Федорко, для устойчивого развития ипотечного рынка необходимо привлечь на него дополнительные финансовые ресурсы на долгосрочную перспективу. Одним из способов обеспечить рынок ипотеки фондированием и перенести процентный риск на профессиональных инвесторов является секьюритизация ипотечных кредитов. Необходимо нарастить объем ИЦБ в обращении с текущего значения чуть менее 500 млрд рублей до 15–20% ипотечного портфеля.