В марте – апреле 2020 года принят ряд системных мер по смягчению регулирования и повышению прозрачности рынка ипотечных облигаций. Это позволит привлечь в сектор дополнительные средства, что сформирует надежный источник долгосрочного фондирования ипотечного кредитования, снижающий уровень процентного риска в банковской системе, что особенно важно в условиях высокой волатильности. Об этом говорится в «Обзоре рынка ипотечных облигаций в I квартале и начале апреля 2020 года», подготовленном Аналитическим центром ДОМ.РФ.
На 31 марта 2020 года в России в обращении находилось 129 выпусков ипотечных облигаций на общую сумму 508,9 млрд рублей, из них более 80% – с поручительством ДОМ.РФ (ИЦБ ДОМ.РФ).
Развитию рынка ипотечных облигаций способствовали действия Банка России, который в марте впервые с 2017 года включил в Ломбардный список несколько выпусков ипотечных облигаций, а именно – восемь выпусков ИЦБ ДОМ.РФ. Внесение в данный перечень означает, что Центробанк готов принимать эти ценные бумаги в качестве залога при кредитовании банков. В частности, теперь ИЦБ ДОМ.РФ принимаются при совершении сделок РЕПО – причем на более выгодных условиях, чем многие корпоративные облигации: с дисконтом всего в 7,5–12,5%. Это расширяет возможности банков по осуществлению операций с Банком России под залог ипотечных облигаций и увеличивает их востребованность как механизма фондирования ипотечных выдач.
Также Банк России выделил отдельный лимит в размере 5% на инвестирование средств пенсионных накоплений и средств пенсионных резервов в ипотечные облигации, выведя их из лимита высокорисковых вложений. Эти меры позволят дополнительно привлечь на рынок ипотечных облигаций до 140 млрд рублей средств негосударственных пенсионных фондов.
Помимо совершенствования регулирования продолжалось повышение прозрачности рынка ипотечных облигаций. Важным событием стал запуск портала ипотечного агента ДОМ.РФ – ицб.дом.рф. Здесь представлены новости и аналитика рынка, а также реализован калькулятор, который позволяет рассчитать характеристики ипотечных облигаций. Кроме того, в апреле Московская биржа начала расчет и трансляцию ценовых показателей ипотечных облигаций с поручительством ДОМ.РФ, что дало возможность портфельным управляющим эффективнее оценивать риски и принимать более обоснованные инвестиционные решения. Расчет показателей производится на основе Ценовой конвенции для ипотечных ценных бумаг, которую Московская биржа и ДОМ.РФ разработали вместе в 2019 году. Она учитывает особенности облигаций с ипотечным покрытием; ее принятие направлено на расширение круга потенциальных инвесторов.
В совокупности указанные выше меры позволят привлечь на рынок ипотечных облигаций дополнительные ресурсы, что сформирует надежный источник долгосрочного фондирования ипотечного кредитования, снижающий уровень процентного риска в банковской системе, что особенно важно в условиях высокой волатильности.. Подробнее об итогах развития рынка ипотечных облигаций в I квартале и начале апреля текущего года – читайте в обзоре.
5314+7 (495) 775-47-40
