«Эксперт РА» подтвердил рейтинг компании «ЮниКредит Лизинг» на уровне ruAAA

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании «ЮниКредит Лизинг» на уровне ruААА со стабильным прогнозом.

Рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, высокими показателями достаточности капитала, рентабельности и качества лизингового портфеля, а также приемлемой оценкой ликвидности и высоким качеством корпоративного управления. Кроме того, существенное влияние на рейтинговую оценку оказала высокая вероятность оказания поддержки со стороны собственника.

ООО «ЮниКредит Лизинг» — универсальная лизинговая компания, В портфеле преобладает лизинг грузового автотранспорта (12,4%), железнодорожной (12,2%), и строительной техники (12,1%). Головной офис расположен в г. Москве, при этом компания активно предоставляет услуги на территории 7 из 8 федеральных округов РФ, где присутствуют структурные подразделения материнского банка — АО «ЮниКредит Банк» (100%).

Сильные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса компании на российском лизинговом рынке: на 01.10.2018 размер лизингового портфеля составил 36,3 млрд руб., что соответствует 13-му месту среди крупнейших лизинговых компаний РФ по версии «Эксперт РА» по итогам 9 месяцев 2018. Размер нового бизнеса и объем полученных лизинговых платежей за 9 мес. 2018 года эквивалентны 12-му месту в соответствующих рэнкингах. При этом компания входит в топ-3 лизинговых компаний по объему нового бизнеса за 9 мес. 2018 г. в сегментах лизинга сельскохозяйственной техники, телекоммуникационного, полиграфического, а также складского оборудования.

Высокая достаточность собственных средств. Для компании традиционно характерно поддержание достаточности капитала на высоком уровне: по состоянию на 01.10.2018 коэффициент автономии составил 17,6%. При этом, несмотря на значительный размер собственных средств компания показывает высокую отдачу на капитал (ROЕ по чистой прибыли за период с 01.10.2017 по 01.10.2018 составила 18,9%). Тем не менее аналитики агентства отмечают, что некоторое снижение показателей рентабельности относительно предыдущих периодов (так за период с 01.10.2016 по 01.10.2017 ROЕ составляла около 30%), что обусловлено более консервативным подходом компании к формированию резервов.

Высокое качество и диверсификация лизингового портфеля характеризуется низким уровнем просроченной задолженности по лизинговым платежам свыше 30 дней (1,2% на 01.10.2018) и отсутствием сделок с вынужденными реструктуризациями. Кроме того, отмечается, адекватная политика резервирования и увеличение коэффициента резервирования в 2018 году, не связанное с изменением качества лизингового портфеля. Лизинговый портфель также характеризуется высокой степенью диверсификации бизнеса как по клиентам (задолженность 10 крупнейших лизингополучателей формирует около 29% лизингового портфеля на 01.10.2018), так и по видам имущества, передаваемого в лизинг (на три основных сегмента приходится 36,7% лизингового портфеля на 01.10.2018).

Приемлемая оценка ликвидной позиции связана с низким значением показателя абсолютной ликвидности с учетом корректировки на доходы будущих периодов (0,08 на 01.10.2018) и адекватным уровнем текущей ликвидности (8,98 на 01.10.2018). Основу фондирования лизинговой компании формируют кредитные линии от материнского банка (на 01.10.2018 доля привлеченных кредитов в пассивах компании составила примерно 52%). При этом агентство отмечает низкий уровень текущей долговой нагрузки (доля краткосрочных пассивов с учетом корректировки на доходы будущих периодов составила около 5,6% на 01.10.2018). Кроме того, компания располагает, возможностью дополнительного привлечения ликвидности за счет неистребованных лимитов в рамках кредитной линии, открытой АО «ЮниКредит Банк.

Высокий уровень корпоративного управления и риск-менеджмента. Агентство позитивно оценивает высокий профессиональный опыт топ-менеджмента компании и взвешенный подход к анализу рисков. Высокая оценка организации бизнес-процессов и риск-менеджмента отражает внедрённые в финансовой группе передовые практики и накопленный опыт материнского банка. Тем не менее, оценку качества корпоративного управления сдерживает отсутствие обособленной от банковской группы отчетности по МСФО.

Объем портфеля на 01.10.2018 составил 36,3 млрд руб., объем нового бизнеса за 9 мес. 2018 года составил 16 млрд руб. (12-е место в рэнкинге крупнейших лизинговых компаний РФ по версии «Эксперт РА» по итогам 9 месяцев 2018 года), полученные лизинговые платежи за 9 мес. 2018 года — 12,4 млрд руб.