Рынки в движении

Минувшая неделя на валютном и финансовом рынке России прошла под ожиданием введения против России новых санкций. В начале прошлой недели доллар достигал 69,1 рублей, а евро 78,6 рублей. Эти значения превысили максимумы курсов основных валют за два прошедших года. К концу недели ситуация немного успокоилась, и доллар "закрыл" торговую неделю на уровне в 67 рублей, а евро на уровне 77 рублей. Теперь ожидаем 22 августа. В случае если ничего не изменится, и санкции вступят в силу, то реакция рынков обещает быть довольно эмоциональной. Рост основных валют на 1-2 рубля вполне ожидаем. Но по значимости для российской экономики наиболее неприятен второй пакет санкций, который может вступить в силу в конце ноября. Именно там речь пойдёт о запрете инвестиций в новый госдолг и замораживании долларовых средств госбанков России на корсчетах американских банков. По-прежнему мы полагаем, что этого не случится. Почти наверняка компромисс будет достигнут, так или иначе. Но это не отменяет  уже очевидной  "нервной осени" на российских финансовых площадках. Мировые рынки также находятся в напряжении. Пока основной новостной фон сконцентрирован на развивающихся рынках. Обвальное 25% падение турецкой лиры приостановилось, лира скорректировалась вверх на 6%. Но, увы. Наш расчёт "справедливого монетарного курса" турецкой лиры показывает, что она может упасть ещё в 2 раза. Следствием этого для наших граждан станет резкое удешевление стоимости отдыха на турецких курортах. Падает не только лира. На 10% снизился китайский юань, снижаются бразильский реал и индийская рупия.
Затем наступит очередь Европы. Уже сейчас звучат голоса экспертов, которые предупреждают, что как только европейский Центробанк перестанет скупать облигации с рынка, сразу начнутся дефолты компаний. И финансы ряда стран Европы также хромают. Италию называют как одну из возможных жертв будущего финансового шторма. Интересно ведут себя мировые рынки акций. Усреднённый фондовый индекс по всем странам мира показывает падение индекса с вершин, сформированных в январе, на 14%. Это связано с двумя факторами. Во-первых, ФРС США продолжает сокращать свой баланс, продавая "в рынок" финансовые активы. О такой же программе объявил и европейский Центробанк. Это означает, что спекулятивный капитал "закрывает позиции" по всему миру. Доллар, как следствие, вероятно, будет расти. Также росту доллара будут способствовать налоговые льготы по возврату капитала в США. Как итог, 1,5 триллиона долларов вскоре вернутся из Европы и Азии на американский континент.
Что будет с рублём? Уровень в 65 рублей теперь является техническим уровнем поддержки, а 69,1- уровнем сопротивления.
Пока, скорее всего, так и будут торги в условном новом коридоре: 65 на 70 по доллару, и 73 на 79 по евро.
Впереди интересная осень.