Анализ ротации секторов

Анализ ротации секторов Анализ оборота сектора пытается связать текущие сильные и слабые стороны фондового рынка с общим бизнес-циклом на основе относительной производительности 11 секторных ETFs S&P. После того, как вы определили сильные и слабые секторы, вы можете затем сравнить результаты с теоретической диаграммой бизнес-цикла - надеюсь, - определив, в какой части бизнес-цикла находится рынок. Эта информация, в свою очередь, может помочь вам предсказать, какие сектора будут укрепятся в ближайшие недели и месяцы. Бизнес цикл На диаграмме ниже показан идеальный деловой цикл и отношения между рынками в нормальной инфляционной среде. Эта карта курса основана на одной, проиллюстрированной в Intermarket Review Мартином Дж. Прингом. Деловой цикл показан в виде синусоиды. Первые три этапа являются частью экономического спада (ослабление, выход на дно и усиление). Этап 3 показывает, что экономика находится в фазе сокращения и начинает консолидироваться после дна. Когда синусоида пересекает среднюю линию, экономика переходит от спада к трем стадиям экономического роста (консолидация, подъем и слабость). Этап 6 показывает, что экономика находится в фазе роста, поскольку она начала ослабевать после саммита. Межрыночный анализ и бесплатные сигналы форекс ( forex trading signals ) Первый этап показывает сокращение экономики и сдвиг в облигациях по мере падения процентных ставок. Слабость экономики способствует мягкой денежно-кредитной политике и более низким процентным ставкам, что является оптимистичным сигналом форекс для облигаций. Этап 2 указывает на дно экономики и фондового рынка. Хотя экономические условия перестали ухудшаться, экономика все еще находится в фазе расширения или фактического роста. Однако акции ожидают фазы роста за счет снижения до окончания дефляционного периода. Этап 3 показывает значительное улучшение экономических условий по мере того, как бизнес-цикл готовится к переходу в фазу расширения. Акции растут, и сырьевые товары ожидают фазы расширения за счет роста free forex signals . Этап 4 представляет собой период полного расширения. И акции, и сырьевые товары растут, но облигации снижаются, поскольку рост увеличивает инфляционное давление. Для борьбы с этим начинают расти процентные ставки. Этап 5 представляет собой пик экономического роста и фондового рынка. Хотя расширение продолжается, экономика растет более медленными темпами, поскольку более высокие процентные ставки и более высокие цены на сырьевые товары приводят к убыткам. Акции ожидают фазы сокращения, достигнув пика до фактического завершения роста. Сырьевые товары остаются высокими и достигают пика после акций. Этап 6 указывает на спад в экономике, поскольку деловой цикл готовится перейти от фазы расширения к фазе спада. Акции уже снижались, а цены на товары сейчас падают в ожидании снижения спроса со стороны слабой экономики. Имейте в виду, что это идеальный торговый цикл в условиях инфляции. Акции и облигации растут вместе на стадиях 2 и 3. Подобным образом оба отступают на стадиях 5 и 6. Этого не будет в условиях сдерживающей среды, когда облигации и акции движутся в противоположных направлениях. Вращение секторов Неудивительно, что деловой цикл влияет на оборот биржевых секторов и отраслевых групп. Некоторые отрасли работают лучше других на определенных этапах бизнес-цикла. Знание стадии бизнес-цикла может помочь инвесторам позиционировать себя в правильных секторах и избегать неправильных. На приведенной выше диаграмме синим цветом показан экономический цикл, оранжевым - цикл фондового рынка, а вверху показаны наиболее эффективные секторы. Синий деловой цикл соответствует деловому циклу, показанному выше. Центральная линия представляет собой порог сокращения / расширения экономики. Обратите внимание на то, как цикл апельсинового рынка опережает цикл деловой активности. Рынок переворачивается и пересекает центральную линию до того, как изменится деловой цикл. Точно так же рынок падает и пересекает среднюю линию перед экономическим циклом. Технологический сектор первым появляется в ожидании дна экономики. Предполагаемые запасы потребителей не сильно отстают. Эти две группы являются крупными лидерами в начале восходящей гонки на фондовом рынке. Верхняя часть рыночного цикла характеризуется относительной силой материалов и энергии. Эти сектора выигрывают от более высоких цен на сырьевые товары и более высокого спроса со стороны растущей экономики. Поворотный момент на рынке наступает, когда лидерство переходит от энергетики к основным продуктам потребления. Это признак того, что цены на сырьевые товары начинают наносить ущерб экономике. Кульминация рынка и спад последовали за спадом в экономике. В этот момент ФРС начинает снижать процентные ставки, и кривая доходности становится жесткой. Более низкие процентные ставки приносят пользу кредитным учреждениям и предприятиям банков. Более крутая кривая доходности также улучшает прибыльность банка и стимулирует кредитование. Низкие процентные ставки и легкие деньги в конечном итоге приводят вас к дну рынка и повторяют цикл.

Отредактировано модератором 30 ноября 2020 г. 21:16:13(UTC)  | Причина: удаление ссылки