В августе темпы роста деловой активности бизнеса замедлились

Индекс RSBI в августе составил 54 пункта и после двух месяцев рекордно высоких показателей продемонстрировал замедление деловой активности на фоне изменения ключевой ставки.

Все компоненты в отчетном периоде снизились, хотя и сохранили уверенные позиции в зоне роста. Исключением стала компонента продажи, которая вернулась на позиции ниже нейтральной зоны из-за снижения сбыта, последовавшего за ослаблением рубля. Компонента кадры с высоких показателей вернулась к июньским значениям, так как предприниматели дают осторожную оценку перспективам найма новых сотрудников, что вызвано дефицитом рабочей силы на рынке труда. Компонента кредиты ушла с пиковых значений за счет снижения доли компаний, имеющих займы на момент опроса. Компонента инвестиции говорит о том, что бизнес продолжает вкладывать средства в свое развитие.

«В августе после рекордного подъема деловая активность малого и среднего бизнеса вернулась к привычным показателям, во многом за счет сдержанных оценок и ожиданий предпринимателей, на которые оказывали влияние внешние факторы. Среди них рост курса валют и повышение ключевой ставки. В настоящее время мы не отмечаем существенных изменений в доступности финансирования бизнеса и инвестиционных ожиданиях. Однако ситуация может измениться при дальнейшем росте ключевой ставки, в первую очередь в части инвестиционной активности предпринимателей», - сказал Кирилл Тихонов, вице-президент, заместитель руководителя блока малый и средний бизнес ПСБ.

Изменение индекса по компонентам, в п

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, НАФИ, Magram Market Research

Основные тренды

Компонента продажи вернулась к показателям весны, в зону спада, указывающую на осложнение ситуации со сбытом: на фоне сокращения фактических продаж пессимизм МСП усилился.

О снижении сбыта в августе на фоне ослабления курса рубля сообщили 35% предпринимателей, и это максимум с мая. Вместе с тем, усиливались опасения относительно сокращения продаж: доля таких респондентов составила 23% в августе против 18% месяцем ранее.

Фактические и ожидаемые изменения выручки в секторе МСП

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, НАФИ

Компонента кадры вернулась к показателям июня из-за более сдержанных ожиданий по найму. Показатель ожиданий отступил от пиковых уровней прошлого месяца на 10 п.п.: 26% предпринимателей ожидают расширение штата, что все еще вблизи максимумов за последние 2 года.

Ситуация с фактическим наймом остается непростой отчасти из-за ограниченности предложения на рынке труда. Доля сокративших штат остается выше среднего за последние 2 года – таких 19% от всех опрошенных МСП.

Фактические и ожидаемые изменения штата сотрудников в компаниях МСП

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, НАФИ

Компонента инвестиции отступила от исторического максимума, вернувшись к уровням марта-июня, тем не менее, ситуация с расширением бизнеса в сегменте остается комфортной.

Вложения в бизнес в августе делали 20% опрошенных МСБ, хотя это и стало снижением на 4 п.п. по сравнению с июльским опросом.

После пройденного пика до среднего за последний год уровня снизился оптимизм предпринимателей: 26% респондентов намерены и дальше расширять бизнес, и до 5% увеличилась доля МСП, готовых, напротив, сокращать вложения.

Фактические и ожидаемые инвестиции в компаниях МСП

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, НАФИ

Компонента кредиты на протяжении двух месяцев удерживала пиковые значения, однако в августе опустилась до 57,3 пунктов за счет снижения удовлетворенного спроса бизнеса, сопоставимого с уровнем, зафиксированным осенью 2022 года.

Лишь 11% компаний сообщили о наличии кредита – это минимум с лета 2020 года. Бизнес в августе активно привлекал новое финансирование, что может быть связано с подготовкой к осеннему сезону: получило новые займы 14% опрошенных, как и в предыдущие два месяца.

Вблизи минимальных уровней остается доля компаний, не сумевших получить кредит по тем или иным причинам. Только 2% респондентов указали на неуверенность в одобрении кредита – это минимум за все время наблюдений.

В августе доступность финансирования оставалась комфортной. На фоне сентябрьского повышения ключевой ставки ситуация с кредитованием в сегменте может измениться.

Изменения доступности банковского кредита в компаниях МСП

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, НАФИ

Индекс RSBI по размерам бизнеса

Индекс малого бизнеса откатился от июльского пика, снизившись до уровней весны. На снижение темпов роста деловой активности повлияло ухудшение фактической выручки и снижение активности привлечения дополнительного финансирования.

Индекс микробизнеса опустился до минимума с марта текущего года, в зону слабого роста. Спад произошел из-за ухудшения ожиданий МСП, больше всего в части продаж и инвестиций.

Индекс деловой активности среднего бизнеса выглядит увереннее – он единственный вырос. Компании сегмента сообщили об увеличении фактической выручки и более комфортных условиях в кредитовании.

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, Magram Market Research, НАФИ

Индекс RSBI по видам деятельности

Во всех сферах наблюдается замедление темпов роста деловой активности после рекордного роста в предыдущем месяце. Индекс торговых компаний снизился на 3,2 пункта ввиду снижения оптимизма у предпринимателей в части продаж и снижения инвестиционной активности.

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, Magram Market Research, НАФИ

Индекс RSBI — с 2020 года ежемесячное исследование настроений малого и среднего бизнеса, организованное ПСБ совместно с Опорой России. Значение индекса выше 50,0 пунктов означает рост деловой активности, ниже 50,0 п. – снижение. Значения около 50 п. означают нейтральную зону. В августовском опросе приняли участие владельцы и руководители 1780компаний сектора МСБ из всех регионов Российской Федерации.